我制造業(yè)增加值已經(jīng)連續(xù)多年位居世界，“中制造”正在向“中智造”升。在這個升的過程中，會有哪些值得關注的投資機會，且看聯(lián)想控股旗下君聯(lián)資本葛新宇和溫彥斌基于投資實踐帶來的分析。

       中智能制造新機遇 四大領域引關注

　　1、全球迎來智能制造時代

　　工業(yè)發(fā)達經(jīng)歷了機械化、電氣化、數(shù)字化三個歷史發(fā)展階段，具備了向智能制造階段轉型的條件。未來必然是以高度集成化和智能化的智能制造系統(tǒng)，取代制造過程中人的腦力勞動。

　　智能制造是基于新代信息技術的前衛(wèi)制造過程、系統(tǒng)與模式的總稱。智能制造貫穿“設計、生產(chǎn)、管理、服務”等制造活動各環(huán)節(jié)，并具有信息深度自感知、智慧優(yōu)化自決策、精準控制自執(zhí)行等功能。

　　智能制造整個過程中將智能裝備(包括但不限于機器人、數(shù)控機床、自動化集成裝備、3D打印等)通過通信技術有機連接起來，實現(xiàn)生產(chǎn)過程自動化；并通過各類感知技術收集生產(chǎn)過程中的各種數(shù)據(jù)，通過工業(yè)以太網(wǎng)等通信手段，以及各類系統(tǒng)優(yōu)化軟件提供生產(chǎn)方案，實現(xiàn)生產(chǎn)方案智能化。

　　智能制造的落地節(jié)奏為“從硬件到軟件，從物理到網(wǎng)絡”

　　2011年6月，美啟動包括工業(yè)機器人在內的“前衛(wèi)制造伙伴計劃”，2012年2月出臺“前衛(wèi)制造業(yè)戰(zhàn)略計劃”并設立美制造業(yè)創(chuàng)新網(wǎng)絡。2013年，德實施“工業(yè)4.0”戰(zhàn)略。日本大力發(fā)展協(xié)同式機器人、無人化工廠。2016年，阿爾法狗打敗李世石舉世矚目。這些標志性事件，預示著全球已經(jīng)快速進入智能制造時代。

　　2、中智能制造產(chǎn)業(yè)迎機遇

　　，企業(yè)在擴大產(chǎn)能或新建產(chǎn)線時，均會優(yōu)先使用綜合成本更低、效率更高的自動化程度較高的生產(chǎn)線，或對其原有生產(chǎn)線進行改造，以替換成本不斷上升的人工。

　　“只要能用機器，就不用人”已經(jīng)成為長三角和珠三角制造業(yè)企業(yè)的共識。比如近發(fā)展火爆的鋰電池行業(yè)，內大多數(shù)鋰電池企業(yè)之前的產(chǎn)線自動化水平不高，很多生產(chǎn)環(huán)節(jié)如物料搬運、電芯卷繞、注液和測試等，都還是半自動甚至是手工作業(yè)狀態(tài)，不符合大批量及率生產(chǎn)要求，也不滿足動力鋰電其嚴格的安全標準。隨著領導企業(yè)如CATL等掌握了動力電池的配方設計、結構設計和制造工藝技術，生產(chǎn)線也逐步從半自動向全自動大規(guī)模制造過渡。下步，提高動力電池的智能制造水平、完善驗證測試方法和標準體系，是我動力電池行業(yè)智能制造發(fā)展的關鍵任務，也為無錫先導智能等內設備企業(yè)帶來了更多的機遇。

　　第二，我各地政府大力支持自動化以及信息化改造。

　　各地政府紛紛出臺包括人才引進和項目引導等各項政策，支持智能制造的相關項目。之前在傳統(tǒng)制造業(yè)不常見的軟件、物聯(lián)網(wǎng)和系統(tǒng)互聯(lián)等人才，方面受“工業(yè)4.0”的宣傳感召，另方面切實也感受到了“中制造2025”的政策支持，積投身智能制造領域。此外，智能化改造已經(jīng)成為部分地方政府大力推進的工程——“機器人產(chǎn)業(yè)園”成為珠三角和長三角炙手可熱的建設項目，產(chǎn)業(yè)園將加快產(chǎn)業(yè)鏈的集中并形成集聚效應，便于完善配套產(chǎn)業(yè)以及引進創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新人才。

　　第三，進口替代從愿景走向現(xiàn)實，已成為各類智能產(chǎn)線領域主要成長的推動力量。

　　2010年以前，中傳統(tǒng)制造業(yè)景氣度較高，外部以及內部需求旺盛，導致資本投入能夠快速實現(xiàn)盈利，從而不重視產(chǎn)品研發(fā)和產(chǎn)品線的升換代。2010年以后，隨著我內需下滑，同時外需受到東南亞等的新興競爭替代，我傳統(tǒng)制造業(yè)景氣度顯著下滑。提高產(chǎn)品質量、提升生產(chǎn)效率、優(yōu)化生產(chǎn)過程，已經(jīng)成為制造業(yè)的當務之急。比如先導智能的動力鋰電池高速卷繞機，在多年的研發(fā)和實戰(zhàn)經(jīng)歷后已經(jīng)可以替代外進口設備，達到際水平，而且很多技術都是先導獨有的并申請了發(fā)明專利，成為本土技術實現(xiàn)進口替代的代表，并鼓舞著相關同行的進步。

　　第四，中從制造大向“智造強”轉換的紅利型機會。

　　2014年，我制造業(yè)增加值超全球總量的20%，連續(xù)多年位居世界。我已躋身世界制造大行列，對于高端制造業(yè)產(chǎn)化支持力度逐年加大。同時大量接受過高等教育的工程師人力資源迅速轉換為知識紅利，支持中智能制造業(yè)迅速發(fā)展，逐漸在各細分方向如電動汽車、鋰電、新材料、關鍵產(chǎn)線設備和物聯(lián)網(wǎng)等行業(yè)，形成廣泛性的“智造強”的升機會。

　　預計到2020年，智能制造裝備產(chǎn)業(yè)的銷售收入將超過3萬億元，未來五年的CAGR超25%。

　　3、從十三五規(guī)劃看中智能制造戰(zhàn)略

　　工業(yè)和信息化部、財政部于2016年12月聯(lián)合印發(fā)了《智能制造發(fā)展規(guī)劃(2016-2020年)》，提出2025年前，推進智能制造實施“兩步走”戰(zhàn)略：步，到2020年，智能制造發(fā)展基礎和支撐能力明顯增強，傳統(tǒng)制造業(yè)重點領域基本實現(xiàn)數(shù)字化制造，有條件、有基礎的重點產(chǎn)業(yè)智能轉型取得明顯進展；第二步，到2025年，智能制造支撐體系基本建立，重點產(chǎn)業(yè)初步實現(xiàn)智能轉型。

　　《規(guī)劃》提出十大重點任務：是加快智能制造裝備發(fā)展；二是加強關鍵共性技術創(chuàng)新；三是建設智能制造標準體系；四是構筑工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)基礎；五是加大智能制造試點示范推廣力度；六是推動重點領域智能轉型；七是促進中小企業(yè)智能化改造；八是培育智能制造生態(tài)體系；九是推進區(qū)域智能制造協(xié)同發(fā)展；十是打造智能制造人才隊伍。

　　《規(guī)劃》十大重點任務的前兩條，就是“加快智能制造裝備發(fā)展”和“加強關鍵共性技術創(chuàng)新”?！兑?guī)劃》提出到2020年，將研發(fā)批智能制造的關鍵技術裝備，使內市場滿足率超過50%；突破批智能制造關鍵技術，核心支撐軟件內市場滿足率超過30%。同時《規(guī)劃》提出，要建設智能制造標準體系，開展標準研究與試驗驗證，加快標準制(修)訂和推廣應用，到2020年，制(修)訂智能制造標準200項以上。

　　隨著新代信息技術和制造業(yè)的深度融合，我智能制造發(fā)展成效明顯，以高檔數(shù)控機床、工業(yè)機器人、智能儀器儀表為代表的關鍵技術裝備取得積進展。但關鍵共性技術和核心裝備仍然受制于研發(fā)水平，這正是我智能制造發(fā)展所面臨的緊迫挑戰(zhàn)。

　　4、幾大相關產(chǎn)業(yè)引關注

　　01.機器人

　　方面，中是全球大的工業(yè)機器人消費市場，但發(fā)那科、庫卡、ABB和安川電機控制了內減速器、控制器、伺服電機等核心零部件90%以上市場，意味著進口替代空間廣闊。另方面，2015年，美制造業(yè)成本比中長三角地區(qū)高約5%，到2018年將比中低2-3%。在人力成本上升和全球制造業(yè)升的推動下，機器人產(chǎn)業(yè)將上升至戰(zhàn)略，未來10年機器人產(chǎn)業(yè)將迎來萬億規(guī)模。

　　02.物聯(lián)網(wǎng)

　　2015年，我物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)規(guī)模為7500億元，增速30%以上，尤其是智能制造領域的工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)、以及智能交通領域的車聯(lián)網(wǎng)，已形成批成熟的運營服務平臺。預計未來5年，將有近6萬億美元資金投入到物聯(lián)網(wǎng)解決方案的開發(fā)上。到2020年，將有240億臺物聯(lián)網(wǎng)設備接入互聯(lián)網(wǎng)，中物聯(lián)網(wǎng)的整體規(guī)模將超過1.8萬億元。

　　03.傳感器

　　智能制造將帶動全產(chǎn)業(yè)和全領域的傳感器應用和發(fā)展，從而成為新經(jīng)濟增長的巨大動力。2015年，中傳感器市場規(guī)模為1213億元，近幾年增速超20%。生產(chǎn)企業(yè)主要集中在長三角地區(qū)，并逐漸形成以北京、上海、南京、深圳、沈陽和西安等城市為主的區(qū)域產(chǎn)業(yè)帶。未來五年，預計食品、物流、汽車、煤礦、安防等領域對傳感器的需求將出現(xiàn)飛躍。

　　04.3D打印

　　隨著技術的逐步成熟，3D打印將拓展到醫(yī)學、能源、航空航天等領域應用。未來三到五年，3D打印將進入產(chǎn)業(yè)化的爆發(fā)期。2014年全球3D打印市場規(guī)模約40億美元，預計2018年將增長至125億美元。中 3D 打印市場規(guī)模增速高于全球平均水平，2014年中市場規(guī)模約 47 億人民幣，預計在 2018年達到 200 億。